Jak inwestować w 2024 roku? Czeka nas dalsza hossa, czy przyjdzie nowa bessa?
Jak inwestować na giełdzie w 2024, żeby zarobić jak najwięcej? Przedstawię Ci wszystkie istotne informacje, na bazie których sam podejmuję decyzję o tym, jak będę inwestować swoje pieniądze w 2024 roku. W podobnych materiałach i wpisach usłyszysz z reguły przemyślenia bez żadnych konkretów. Ja jednak potrafię brać odpowiedzialność za swoje prognozy, więc szykuj się na same konkrety. Nie mam oczywiście żadnej szklanej kuli, która przepowiedziałaby przyszłość, ale pewne elementy nie wymagają wróżenia, a jedynie solidnej analizy.
Od września 2022 roku, zacząłem, do upartego powtarzać, że o wszelkich recesjach i dalszych spadkach na rynku możesz zapomnieć i czekają nas wzrosty. Materiały na ten temat pojawiały się przy okazji każdej większej korekty.
- Bessa skończy się za chwilę z października 2022
- Szansa dużych wzrostów na GPW. To czas na inwestowanie w polskie akcje! z kwietnia 2023
- Nowa bessa na horyzoncie? Giełdy krwawią od lipca! z września 2023
- Rynek kryptowalut przed kolejną hossą? Dlaczego kupuję dziś więcej Bitcoina! z sierpnia 2023
Wszystko po to, żeby ochronić was przed tymi, którzy wieszczą zagładę. Jednocześnie jasno mówiłem – żadnej recesji w 2023 roku nie będzie i możecie o tym zapomnieć. To były prognozy, a takie są fakty:
- indeks WIG kończy rok rosnąc o prawie 40%
- indeks Nasdaq 100 wyznaczył szczyt wszech czasów
- indeks S&P500 wzrósł o ponad 24%
- niemiecki DAX wyznaczył nowy szczyt wszech czasów
- kryptowaluty zaliczyły setki procent wzrostu,
Innymi słowy – hossa była na całego i hossa była wszędzie i każdy mógł z niej skorzystać. Czy w 2024 roku rynki akcji dalej będą rosnąć, a hossa będzie trwać? Oto kilka kluczowych faktów i informacji.
| Czego dowiesz się z materiału? | Powiązane wpisy |
|---|---|
| Jak inwestować w 2024 roku? | |
| Co ma szansę dać największy zysk w 2024 roku? | |
| Czy przyjdzie recesja i bessa? | |
| Jakie są ryzyka na 2024 rok? |
Jak inwestować w 2024? Dalsza HOSSA, czy nowa BESSA?
Jak inwestować w 2024 roku? Hossa potrwa, ale są ryzyka
Pomimo swoich silnych wzrostów w 2023 roku, rynek akcji… wcale nie jest jeszcze przesadnie drogi. Zarówno, jeśli mówimy o Polsce, jak i Stanach Zjednoczonych. Polska giełda, nawet po świetnym roku, pozostaje wskaźnikowo wyceniona poniżej swojej własnej wieloletniej średniej i dalej odstaje od rynków porównywalnych. Wzrosty z 2023 roku jedynie zmniejszyły poziom odstawania naszego rynku od innych. Wciąż jednak daleko tu do mówienia o drożyźnie.
W Stanach faktycznie nie jest już tak tanio, jak było, ale wciąż… nie jest drogo. Obecny wskaźnik przyszły Cena do Zysku dla indeksu S&P500 wynosi około 19. Jednak… średnia za ostatnie 3 lata to 20, średnia za ostatnie 5 lat to 19.7, średnia za ostatnie 10 lat to 18.4. Na tle rynku, obecny poziom S&P500 wcale nie powinien być uznawany za nienormalny, a po prostu „średni”.
Wskaźnik Przyszły Cena / Zysk dla S&P500
Nie można więc mówić o tym, że jest „za drogo”. Obiektywnie patrząc, nie jest dziś za drogo. Jest wciąż albo tanio, albo po prostu „ok”. Na ewentualne dalsze zakupy akcji nie brakuje również pieniędzy, a dostępność kapitału jest kluczowa dla dalszych wzrostów.
Obserwuj 
Subskrybuj Gotówki na zakupy akcji nie zabraknie
Tych pieniędzy nie zabraknie przynajmniej przez jakiś czas. W Stanach Zjednoczonych mamy chociażby masę gotówki uzbieranej przez fundusze rynku pieniężnego. Do czasu silnych podwyżek stóp procentowych miały one spory sens. Jednak obecnie, gdy otwarcie zapowiadane są obniżki stóp procentowych w USA, to utrzymywanie gotówki w podobnych funduszach sensu już po prostu nie ma.
Tymczasem mowa tutaj o prawie dwóch bilionach dolarów. Te pieniądze, przynajmniej częściowo, odejdą od rynku pieniężnego i zaczną szukać lepszych stóp zwrotu gdzie indziej. To potencjalne kilkaset miliardów dolarów na dalsze zakupy. Część tej gotówki trafi na bardziej ryzykowne rynki
Ile gotówki leży obecnie na funduszach rynku pieniężnego w USA? To ponad dwa biliony dolarów, które będą myśleć o tym, jak inwestować?
Również w Polsce gotówki na zakupy akcji nie powinno zabraknąć. Typowy Kowalski jeszcze nie załapał się w większości na wzrosty z 2023 roku. Przez cały rok skupiał się on na kupowaniu funduszy obligacji, a dopiero od listopada 2023 zaczął wpłacać gotówkę do funduszy akcyjnych. Pozostali inwestorzy zaraz zobaczą, że nawet kiepskie fundusze akcyjne zrobiły za ostatnie 12 miesięcy wynik rzędu +35 albo nawet +40 procent.
Kowalski myśląc o tym „jak inwestować?” wybierał w 2023 roku fundusze obligacji.
To pobudza wyobraźnię, a Polakom również pieniędzy do ewentualnego uruchomienia i spróbowania „chociaż trochę” nie brakuje. Oszczędności gospodarstw domowych sięgają już grubo ponad 2 biliony złotych, z czego 70% leży na depozytach, których opłacalność również spada.
Oszczędności Polaków to już ponad dwa biliony złotych
Cykl koniunkturalny wspiera inwestowanie w akcje
W tle wciąż znajdujemy się w świecie spadającej inflacji – przynajmniej do polowy 2024 roku. Tak zwane dezinflacyjne ożywienie gospodarcze na mapie cyklu koniunkturalnego, znajduje się dokładnie w tej samej ćwiartce, gdzie obrazek akcji. To właśnie ta klasa aktywów radzi sobie wówczas najlepiej.
Jesteśmy w dezinflacyjnej fazie ożywienia – to ta ćwiartka cyklu, gdzie głównie rosną akcje (lewy dolny róg)
Ożywienie tego typu klasycznie sprowadza się początkowo najpierw do wzrostów na wielkich spółkach, a dopiero potem kapitał od inwestorów indywidualnych rozlewa się po mniejszych spółkach. W Polsce hossa 2023 roku jak na razie w najmniejszym stopniu dotknęła indeks sWIG80. Kapitał skupiał się najbardziej na większych spółkach. Rynek NewConnect, który zawsze przegrzewał się w ostatniej fazie hossy, znajduje się nawet na poziomach bliskich dołkom z 2022 roku. Ciężko więc mówić już o końcowej fazie wzrostów.
Wzrosty nie dotknęły jeszcze najmniejszych spółek – tak wygląda indeks rynku NewConnect
W Stanach Zjednoczonych sytuacja wyglądała podobnie. Największym wygranym dotychczasowej hossy były największe spółki. Wzrosty na mniejszych podmiotach, które reprezentowane są np. przez indeks Russell 2000 zaczęły się dopiero na przełomie października i listopada. Po gigantycznym rajdzie w 1,5 miesiąca, gdy cały indeks małych spółek podskoczył o 25%, wciąż pozostają one jednak na historycznie niskich poziomach wycen w porównaniu z dużymi spółkami.
Jak inwestować? Wzrosty płac realnych to mocna podpowiedź
Mamy więc sporo dostępnego kapitału do potencjalnego inwestowania w rynki, które na ogólnym poziomie nie są jeszcze przesadnie drogie, a w wielu przypadkach konkretnych pojedynczych spółek czy sektorów wciąż nawet są tanie. Sądzę więc, że przez pierwsze kwartały 2024 roku, hossa i dalsze rynkowe wzrosty pozostają niezagrożone.
Oczywiście w ciągu najbliższych miesięcy te przewidywania mogą wywrócić się do góry nogami. Nie mam żadnego monopolu naprawdę, ani stuprocentowej pewności, że tak będzie. Pamiętaj o tym. Moje obawy dotyczące rynków pojawiają się dopiero, gdy myślę o ewentualnej końcówce 2024 roku. To wtedy może dojść do potencjalnego przegrzewania się gospodarek.
W ciągu najbliższych miesięcy w zasadzie cały zachodni świat czeka silny wzrost realnych wynagrodzeń. Płace rosną, a inflacja spada. W Polsce dodatkowo dostaniemy spory zastrzyk kolejnych transferów socjalnych (będzie 800+, będzie babciowe, podwyżki dla nauczycieli etc.).
Wzrosty realnych płac w dynamicznej formie nakręcą światową konsumpcję, a w konsekwencji wzrost PKB i jak zakładam, doprowadzą też do ożywienia w przemyśle, co przełożyć może się na wzrosty na zdołowanym rynku surowców gdzieś w drugiej połowie 2024 roku.
To właśnie tu widzę pierwsze potencjalne zagrożenie na horyzoncie. Potencjalne przegrzewanie się gospodarki pod koniec roku. Niestety jest dziś o wiele za wcześnie, żeby snuć dalsze wizje tego, co mogłoby ono oznaczać, więc na teraz, jedyne co powinno mieć dla Ciebie znaczenie, jeśli już inwestujesz, albo myślisz o tym, czy warto zacząć, to fakt, że naprawdę wiele elementów rynkowej układanki wspiera na dziś dalsze inwestowanie na rynkach.
Co może dać największe zyski w 2024 roku?
W co inwestować według mnie najlepiej? Poszczególne i konkretne typy przedstawiam zawsze wszystkim czytającym wersję premium serwisu. Ciężko mi jednak wyobrazić sobie sytuację, że podczas silnych wzrostów realnych wynagrodzeń, przy dodatkowych transferach socjalnych i ogólnym ożywieniu konsumpcji, nie skorzystają na tym wszystkim spółki z segmentu e-commerce oraz tzw. consumer discretionary, czyli spółek sprzedających dobra, które nie są niezbędne do przeżycia, ale chętnie kupowane do podnoszenia swojego standardu życia.
Poszukaj więc spółek, które łączą te dwa światy, a powinny poradzić sobie ponadprzeciętnie dobrze. Gdybym miał wybrać jeden segment rynkowy dla GPW, to byłyby na pierwszą połowę 2023 były to właśnie spółki z tego sektora.
W przypadku Stanów Zjednoczonych planuję skupić się na wspomnianych mniejszych spółkach. Są one dalej mocno niedowartościowane i nie brały jeszcze udziały w tej hossie. W jakich sektorach ich szukać? Okazuje się, że prognozowany wzrost zysków dla spółek z indeksu S&P500 na 2024 rok jest większy od średniej indeksu S&P500 tylko dla czterech segmentów.
- Ochrony Zdrowia, który ostatnie lata pozostał zapomniany przez inwestorów
- Rówinież Consumer Discretionary
- oraz IT I Communication Services. Oba zaliczają się do szeroko rozumianych spółek „tech”.
Które sektory będą radzić sobie najlepiej na rynku w USA?
Zarówno consumer discretionary jak i tech, to naturalni beneficjenci ożywienia konsumenta. To właśnie w tych sektorach i najlepiej wśród mniejszych spółek szukałbym sposobów na pokonanie rynku w pierwszej połowie 2024 roku.
Rok 2024 będzie dobry, ale gorszy niż 2023
Tak widzę na dziś rok 2024 w inwestycjach i na giełdzie. Bez paniki i przynajmniej przez jego pierwszą połowę mam nastawienie pozytywne. Gdzieś za kilka kwartałów wyłaniają się na horyzoncie jakieś ryzyka, które mogą czekać na inwestora, ale obecnie jest zdecydowanie za wcześnie, żeby na ich bazie podejmować decyzje o uciekaniu z rynku.
Nie bój się euforii na rynkach, bo ta jeszcze zdecydowanie nie nadeszła, a nawet gdy nadejdzie, to pamiętaj, że euforia, jak i chciwość potrafi utrzymywać się o wiele dłużej, niż panika i strach. W rok 2024 wchodzimy dopiero na trzecim biegu i jest jeszcze trochę czasu, zanim dojedziemy do szóstego.
Jeśli w ciągu roku, moje poglądy zaczną się zmieniać, to oczywiście dowiesz się o tym jako pierwszy. Daj mi znać w komentarzu, co Ty sądzisz o 2024 roku na rynkach i czy pomogłem Ci trochę zarobić w 2023 roku 🙂
Materiały DNA Rynków, w szczególności aktualizacje Strategii DNA Rynków, Analizy spółek oraz Analizy sektorów są jedynie materiałem informacyjno-edukacyjnym dla użytku odbiorcy. Materiał ten nie powinien być w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów”. Skorzystanie z materiału jako podstawy lub przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Autorzy nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są wyrazem najlepszej wiedzy i osobistych poglądów autora na moment publikacji i mogą ulec zmianie w późniejszym okresie.
.jpg)
